Em 1902, com a chegada do engenheiro Catello Muratgia, iniciou a construção da prisão de Ushuaia. Nesse momento, foi também inaugurado o primeiro xilocarril, que consistia em vias de madeira e, uma locomotiva a vapor com carruagens planas empurradas por bois, cavalos e, em alguns casos, até pelos próprios presos.
Em 1910, o xilocarril foi substituído por um "decauville", que é um tipo de via férrea com estreitas vias metálicas, tornando-se o meio de transporte mais importante em funcionamento na cidade de Ushuaia. Nesse momento, tinham duas locomotivas para transportar os prisioneiros que efectuavam diariamente a viagem, a fim de carregar o material recolhido durante o dia de trabalho.
O Trem do Fim do Mundo saía da prisão de manhã para o Monte Susana. No final do dia, o trem regressava, em alguns casos com os presos na carga que transportavam ou, em outros casos, com os presos que empurravam.
Em 1947, sob o mandato presidencial de Juan Domingo Perón e do Director Nacional dos Institutos Penitenciários, Roberto Pettinato Sr. Nos anos seguintes, o trem continuou a funcionar para a produção das oficinas locais. Em 1949, um forte terramoto, ocorrido na cidade de Ushuaia, provocou um colapso que destruiu as vías do trem tornando-se impossíveis para trabalhar e o seu posterior abandono durante muitos anos, até à década de 90, quando começou a recriação do comboio
Em 1994, a empresa Tranex Turismo S.A. decidiu reavivar esta lenda e fundou o famoso "Trem do Fim do Mundo", como é conhecido hoje, iniciando as suas actividades no dia 11 de Outubro desse mesmo ano. Nesta oportunidade com fins turísticos, contando com classe turística e de Primeira Classe, com serviço a bordo. Actualmente, possui réplicas das antigas locomotivas a vapor, os vagões de passageiros têm aquecimento e um sistema áudio moderno para reviver a viagem e a história do Comboio do Fim do Mundo.
O passeio começa na "Estação Fim do Mundo", que fica a apenas 8 km da cidade de Ushuaia, resgatando os últimos 7 km do percurso original com uma parada intermédia na "Estação La Macarena" onde os passageiros podem desfrutar de uma grande vista panorâmica e depois continuar o passeio, para entrar no Parque Nacional, Tierra del Fuego, de onde poderá continuar a visitar a mesma caminhada ou embarcar noutro transporte terrestre para continuar a desfrutar das paisagens e encantos do Parque Nacional.